A maioria dos profissionais de investimento concorda que, apesar de não garantir contra perda, a diversificação é o componente mais importante para alcançar objetivos financeiros no longo prazo, minimizando o risco. Aqui, será abordado porque isso é verdade e como realizar a diversificação na sua carteira de investimentos.
Diferentes tipos de risco
Os investidores enfrentam dois tipos principais de risco ao investir:
- Sem diversificação - Também conhecido como "sistemático" ou "risco de mercado", o risco sem diversificação está associado com cada empresa. As causas mais comuns são coisas como taxas de inflação, taxas de câmbio, instabilidade política, guerra e as taxas de juros. Estes tipos de risco não são específicos para uma empresa ou indústria em particular, e não podem ser eliminados ou reduzidos através da diversificação; são apenas riscos que os investidores devem aceitar.
- Com diversificação - Esse risco também é conhecido como "risco não sistemático", e ele é específico para uma empresa, indústria, mercado, economia, ou país; ele pode ser reduzido através da diversificação. As fontes mais comuns de risco não sistemático são o risco de negócios e o risco financeiro. Assim, o objetivo deve ser investir em vários ativos para que eles não sejam todos afetados da mesma forma pelos eventos de mercado.
Por que você deve diversificar
Vamos dizer que você tem uma carteira com apenas ações de companhias aéreas. Se for anunciado publicamente que os pilotos de avião entrarão em greve por tempo indeterminado, e que todos os voos serão cancelados, os preços das ações de empresas aéreas deverão cair. Seu portfólio experimentará uma queda no valor.
Se, entretanto, você distribuísse suas ações entre a indústria de empresas aéreas, com algumas ações de empresas ferroviárias, por exemplo, apenas uma parte da sua carteira seria afetada. Na verdade, há uma boa chance de que os preços das ações de empresas ferroviárias subam, com os passageiros fazendo suas viagens por trens como uma forma alternativa de transporte.
Mas, você pode diversificar ainda mais porque há muitos riscos que afetam tanto as empresas de transporte ferroviário, como as empresas de transporte aéreo, porque cada uma está envolvida com transporte. Um evento que reduz qualquer forma de viagem atinge ambos os tipos de empresas. Os estatísticos, por exemplo, diriam que as ações dos setores ferroviário e aéreo têm uma forte correlação.
Portanto, se você quiser diversificar, pense não só em diferentes tipos de empresas, mas também diferentes tipos de indústrias. Quanto mais correlacionadas suas ações deixarem de ser, melhor.
Também é importante que você diversifique entre diferentes classes de ativos. Diferentes ativos - como títulos, fundos e ações - não vão reagir da mesma forma a eventos adversos. Uma combinação de classes de ativos irá reduzir a sensibilidade de seu portfólio às oscilações dos mercados. Geralmente, títulos, fundos e mercados de ações se movem em direções opostas, por isso, se sua carteira é diversificada através destas áreas, movimentos desagradáveis em um serão compensados por resultados agradáveis em outro.
Existem outros tipos de diversificação, e muitos produtos de investimento foram criados para acomodar os níveis de tolerância ao risco dos investidores. No entanto, estes produtos podem ser muito complicados e não são destinados a iniciantes ou pequenos investidores. Para aqueles que têm menos experiência em investimentos, e não têm o apoio financeiro para entrar nesta competição, os títulos, ou fundos, são a forma mais popular de diversificar contra o mercado de ações.
Infelizmente, mesmo a melhor análise de uma empresa e suas demonstrações financeiras não podem garantir que ela não vai ser um investimento de risco. A diversificação não vai impedir uma perda, mas pode reduzir o impacto da fraude e má informação em seu portfólio.
Quantas ações você deve ter
Obviamente, possuir ações de cinco empresas é melhor do que possuir de uma só, mas chega um ponto no qual a adição de mais ações para sua carteira deixa de fazer a diferença. Há um debate evidente sobre quantas ações são necessárias para reduzir o risco, mantendo um alto retorno.
A visão mais convencional argumenta que um investidor pode alcançar a diversificação ideal com apenas 15 a 20 ações de empresas diferentes distribuídas por várias indústrias.
Conclusão
A diversificação pode ajudar um investidor a gerenciar riscos e reduzir a volatilidade dos movimentos de preços de um ativo. Lembre-se, no entanto, que não importa o quão diversificada sua carteira é; o risco nunca pode ser completamente eliminada.
Você pode reduzir o risco associado com ações individuais, mas os riscos gerais do mercado afetam quase todas as ações, e por isso também é importante diversificar entre diferentes classes de ativos. A chave é encontrar um meio termo entre risco e retorno; isso garante que você possa atingir seus objetivos financeiros e ainda obter uma boa noite de sono.
Referência: Investopedia.com
